31/07/2024
Résultats S1 2024 et Perspectives
- Chiffre d’affaires récurrent +16%
- EBITDA +5%
- ROC +250% vs S1 2023
✓ 647 000 abonnés à fin Juin 2023
✓ 677 000 abonnés à fin decembre 2023 (+4.6%)
✓ 700 000 abonnés à fin Juin 2024 (+3,4%)
Au premier semestre 2024, le groupe a concentré ses actions sur l’innovation, le développement commercial et la conquête de nouveaux clients :
- Les services Media du Groupe poursuivent leur développement en réalisant, entre autres activités, des prestations de service numérique pour des films tels que Dead For A Dollar, Boléro et Cocorico, mais aussi en renforçant leur activité internationale avec la livraison de packages Amazon sur la zone LATAM.
- Le parcd'abonnés TV continue de croître grâce à la dynamique des partenaires fibre au Royaume-Uni et se renforcera sur la deuxième partie de l'année avec le lancement de nouveaux opérateurs alternatifs, notamment BRSK (Better TV) et ATI Fibernet (Just TV).
- L’offre de “Cloud Gaming” poursuit sa montée en puissance avec l’extension des jeux sur mobile dans une “Super App” qui unifie TV et Gaming, et la croissance des parcs d’abonnés Bouygues Telecom et Zeop.
- Netgem a étendu les accords de distribution de son service d’agrégation pour opérateurs télécom de chaînes FAST (chaînes linéaires thématiques en streaming f inancées par de la publicité interactive), “FAST Lane”, dans les territoires francophones (France, la Réunion, Suisse) en s’appuyant sur les contenus de ses partenaires producteurs francophones et anglo saxons.
👉 "L’ensemble de ces initiatives permet au groupe de confirmer son objectif de croissance des revenus récurrents et d'amélioration de sa rentabilité en 2024." *
Calendrier de communication financière:
● Point d’activité: vendredi 18 octobre 2024, avant bourse
* croissance de l'ordre de 10% de ses revenus récurrents en 2024 - AOF 31/01/2024
Netgem a communiqué en 2019:
RépondreSupprimerLe CA (chiffre d'affaires) n'est plus le indicateur, pour evaluer la santé de Netgem (aprés 2019)!
==> mais si la "Marge Brute" est la nouvelle reference!
==> Elle donne une idée précise de l'importance des gains réalisés, et donc de sa rentabilité et de sa compétitivité.
=> Le nouveau modèle de activité* de Netgem, (changement, commencé en 2018-2019) fait la croissance des résultats plus lente et pas explosive come dans le passé, mais ce qui importe ici est donc est une croissance recurrente récurrente et durable (proportionnelle à la croissance de la base d'abonnés actifs)!!!
*En effet, l'application de ce nouveau modèle décale dans le temps la reconnaissance de marge : passage d'un mode "licence" (marge unique et proportionnelle à l'acquisition de nouveaux abonnés) à un mode "Software as a service" (marge récurrente et proportionnelle à la base d'abonnés actifs).
Ce nouveau modèle d'affaires aligne mieux les intérêts de Netgem avec ceux de ses clients opérateurs.
Maintenant, l'important sont les chiffre d’affaires des contrats de services récurrents NetgemTV!
Marge brute du S1 2024: 11,7 +17% (10,0 S1 2023)
Évolution de la Marge brute Netgem:
2023 -- 2019 -- var
22.0 -- 13.2 -- +67%
* * *
2023 -- 2022 -- var
22.0 -- 20.1 -- +10%
2022 -- 2021 -- var
20.1 -- 17.6 -- +14%
2021 -- 2020 -- var
17.6 -- 15.9 -- +11%
2020 -- 2019 -- var
15.9 -- 13.2 -- +19%
Analyse netgem suite aux resultats
RépondreSupprimerPar Piazza92,
31 juil. 2024
Analyse et recommandations concernant l'achat de l'action Netgem (suite aux résultats semestriels 2024)
Résumé des résultats semestriels 2024 :
Chiffre d'affaires récurrent : +16% par rapport au S1 2023.
EBITDA : +5% par rapport au S1 2023.
Résultat opérationnel courant (ROC) : +250% par rapport au S1 2023.
Analyse des performances :
.Croissance du chiffre d'affaires récurrent (+16%):
Une augmentation de 16% du chiffre d'affaires récurrent est un indicateur positif, suggérant que Netgem a réussi à fidéliser ses clients existants tout en attirant de nouveaux clients. Cela pourrait être le résultat d'une offre de services attractive et d'une bonne performance dans ses segments de marché.
.Amélioration de l'EBITDA (+5%):
Une augmentation modérée de l'EBITDA de 5% indique une amélioration des performances opérationnelle.
.Hausse significative du Résultat opérationnel courant (ROC +250%):
Une augmentation spectaculaire du ROC de 250% suggère une efficacité opérationnelle accrue.
Perspectives et Recommandations:
.Perspective positive à moyen terme :
Les résultats montrent une croissance solide et une amélioration des marges opérationnelles, ce qui est encourageant pour les investiseurs cherchant une stabilité et une croissance modérée. La forte augmentation du ROC est un signe particulièrement positif, bien qu'il faille s'assurer de la durabilité de cette performance.
.Potentiel de croissance:
Si Netgem continue sur cette lancée, l'entreprise pourrait connaître une croissance continue, particulièrement si elle parvient à maintenir ou augmenter son chiffre d'affaires récurrent.
.Achat à moyen/long terme: Pour les investisseurs qui cherchent à s'engager sur le moyen ou long terme, Netgem semble être une option intéressante, compte tenu de l'amélioration significative de son ROC et de sa croissance récurrente. Il est recommandé de surveiller les prochains résultats trimestriels pour confirmer cette tendance positive.
objectif 2.5€
si oui, objectif: 2.5€,
RépondreSupprimer=> parce que
le cours actuel du titre, est très inférieur à la valeur économique réelle de l'entreprise, principalement motivé par le manque de confiance dans l'avenir, au cours des 3 dernières années (depuis que Netgem a commencé à changer son modèle industriel) !
SFAF Analysts Call - 31 juillet 2024:
RépondreSupprimerhttps://www.netgem.com/sites/default/files/netgem/fichiers/investisseurs/infos-reglementees/Netgem%20SFAF%20Meeting%202024%2007%2031%20ENG%20-%20DEF-compressed.pdf
La trésorerie a baissé de 5.7 M€ (31/12/2023) pour 4.5M€ (30/06/2024), mais des restructuratons et les dividendes versés expliquent parte de cela :
RépondreSupprimer"As of 20/06/2024, the gross cash position is 5.2M€ after the dividend payment of 1.7 M€ in June 2024 and a 0.5M€ restructuring charge of the Eclair activity." *
* source:
/https://www.netgem.com/sites/default/files/netgem/fichiers/investisseurs/infos-reglementees/Netgem%20SFAF%20Meeting%202024%2007%2031%20ENG%20-%20DEF-compressed.pdf
NETGEM : A ce prix c'est cadeau!
RépondreSupprimerNETGEM -- dernier échange 06.08.2024: 0,7400 EUR
Estimation 2025:
.Dividende par action: 0,05 EUR
.Rendement: +6,49% (au present cours)
.Bénéfice net par action: 0,11 EUR
.PER: 6,83
=> Résultats semestriels 2024 et Perspectives : Chiffre d'affaires récurrent +16%, EBITDA +5%, ROC +250% vs S1 2023
=> Netgem confirme ses objectifs financiers 2024 (Netgem a anticipé en mai 2024 une croissance de l'ordre de 10% de ses revenus récurrents en 2024, que est déjà ultrapassé)
Source: https://www.boursorama.com/cours/1rPALNTG/
"Évolution des prévisions au 06/08/2024"
BONNES PERSPECTIVES
RépondreSupprimerPOUR FIN DE 2024 / DÉBUT DE 2025:
(2 sept 2024) " A ce jour, grâce à ce partenariat avec Gamestream Netgem a pu notamment :
(...)
=> susciter l'intérêt de plusieurs => grands opérateurs européens , dont certains sont au stade du proof of concept, et négociations commerciales pour => lancements fin 2024/début 2025 !!!
SOURCE (page 9):
https://diffusion.greffe-tc-paris.fr/ServDPPdf.php?filename=dc1fb279 9b4dc81ff236f63853735775.pdf
(10 septembre 2024)
RépondreSupprimerGamestream a été placé en redressement judiciaire.
Deux offres de reprise sont sur la table, dont une de Netgem, un partenaire, qui propose de reprendre les actifs pour 100 000 euros ainsi que 8 salariés sur les 39 que compte l’entreprise.
=> On en saura davantage le 19 septembre, le tribunal de commerce de Paris devant rendre sa décision.
SOURCES:
https://nostick.fr/articles/2024/septembre/1009-gamestream-nuages-noirs-cloud-gaming/
https://diffusion.greffe-tc-paris.fr/ServDPPdf.php?filename=dc1fb2799b4dc81ff236f63853735775.pdf