Netgem CA T2 2019 - new solution independent of TV Boxes

(August 1, 2019)

Netgem's Board of Directors meeting on July 31, 2019 approved the half-year financial statements and highlights its salient features:

• Launch of the new generation of multi-screen products 
• First deployments of new business models on 4K Boxes 
• Continued growth of Videofutur and confirmed ambition of € 30 million in turnover by 2021 
• Managed decline of the Box business and associated savings plan 
• Commitment of the founding shareholders, with the choice of payment of the annual dividend in shares 
• New governance, with the separation of the functions of Chairman and CEO, and the appointment at the later post of Mr. Mathias Hautefort, effective July 1, 2019 

"The new range of multi-screen services, associated with high-end equipment, and with new business models must allow the Netgem Group to take advantage of the growth of the very high-broadband market and the emergence of new operators" says Mathias Hautefort, Chief Executive Officer.

(...)
New customer offerings launched successfully on the multi-screen Cloud platform 

developed by Netgem New customer offerings have already been launched by Vitis on this platform, allowing users to benefit from new multi-screen services such as Live, replay and recording in the Cloud (nPVR): the triple-play offer "VICTORIA 100% Entertainment" and the offer "VIC 100% Digital", designed for "digitalnatives", without a TV Box. 

=> Vitis thus becomes a showcase for the new offerings, and other customers of Netgem have shown an interest in this comprehensive content management solution independent of TV Boxes. 

(...)

(...)"

Source:
https://www.netgem.com/wp-content/uploads/2019/07/PRHY2019-Netgem-FR.pdf

Chiffre d’affaires T1 2019

(14 mai 2019)

Netgem: 
Le Chiffre d’affaires T1 2019 démontre le basculement vers les Services

Le chiffre d'affaires consolidé du 1er trimestre 2019 s’élève à € 6,6 millions et le revenu net à € 3,6 millions. Le chiffre d’affaires de Vitis (Videofutur), non consolidé, est en hausse de 42% à € 3,0 millions. Pour la première fois, plus de 50% des revenus nets du Groupe dans son périmètre élargi proviennent des services, concrétisant le basculement amorcé depuis plusieurs années. 

...malgré la chute de CA et MB, le petit business est plus & rentable

La % de la marge brute sur le CA, monte:

Chiffre d'Affaires (CA) aux dernieres  trimestres:
T1 2017: 14.7
T2 2017: 17.3
T3 2017: 12.4
T4 2017: 16.5
T1 2018: 11.0
T2 2018: 12.0
T3 2018:  7.9
T4 2018: 10.8
T1 2019:  6.6

Marge Brute (MB) aux dernieres trimestres:
T1 2017: 6.2 (42 % du CA)
T2 2017: 6.5 (38 % du CA)
T3 2017: 5.1 (41 % du CA)
T4 2017: 6.8 (41 % du CA)
T1 2018: 5.3 (48 % du CA)
T2 2018: 5.7 (48 % du CA)
T3 2018: 4.0 (51 % du CA)
T4 2018: 4.7 (44 % du CA)
T1 2019: 3.6 (55 % du CA)

A rapeller:

1) Le chiffre d’affaires T1 2019 de Vitis (Videofutur), non consolidé, est en hausse de 42% à € 3,0 millions, montrant un modèle de réussite sur le marché français hautement concurrentiel de l'OTT, qui Netgem veut repliquer en UK et en Alemagne!

2) Signature d’un partenariat entre SFR et VIDEOFUTUR portant sur 2 millions de prises Fibre dans les réseaux d’initiative publique (14.03.2019)
Télécharger - PDF 888.49 Ko(Dès l’été 2019, l’offre Fibre VIDEOFUTUR sera disponible dans le département de l’Isère, puis, à compter du deuxième semestre, étendue progressivement sur les autres réseaux d’initiative publique opérés par SFR. Aujourd’hui présent dans 30 départements et sur plus d’un million de prises, VIDEOFUTUR vise à fin 2019 pouvoir commercialiser son offre auprès de 2 millions de foyers.)

3) Le nouveau modèle de activité*, fait la croissance des résultats plus lente et pas explosive come dans le passé, mais ce qui importe ici est donc est une croissance recurrente récurrente et durable (proportionnelle à la croissance de la base d'abonnés actifs)!!!

==> Le CA n'est pas le indicateur plus importante 

(il peux même tomber plus), 

==> mais si la "Marge Brute" et "Résultat net" sont les nouveaux references!!!

* En effet, l'application de ce nouveau modèle décale dans le temps la reconnaissance de marge : passage d'un mode "licence" (marge unique et proportionnelle à l'acquisition de nouveaux abonnés) à un mode "Software as a service" (marge récurrente et proportionnelle à la base d'abonnés actifs). Ce nouveau modèle d'affaires aligne mieux les intérêts de Netgem avec ceux de ses clients opérateurs 

H1 2018 Results - Netgem OTT activity beyond the UK is under study

(August 2nd 2018)
Résultats du 1er semestre 2018

Total active user base which reached:
Q2 - 2018: 2,100,000 (+107,000 over the semester)
Q4 - 2017: 1,993,000

The growth in the number of active users:
Q1 2018: +34,000  (over the quarter)
Q2 2018: +73,000  (over the quarter)

"(...) 
Activity in the first half of 2018 was marked by the growth of the total active user base which reached 2.1 million at the end of June 2018, a gain of 107,000 subscribers over the semester, and by a slowdown much more pronounced than expected on traditional IPTV business.

Many operators appear to be more cautious about their IPTV investments, especially in countries where ARPUs (revenue per subscriber) are the lowest and for which returns on investment are longer. For the six months ended June 30, 2018, Netgem achieved a consolidated revenue of € 23.0 million, down 30% compared to the first half of 2017.

The Group does not see this trend improving, which legitimizes the strategy of switching to the OTT undertaken for several years.

The rapid slowdown in IPTV activity could delay the moment when the contribution of OTT activity will offset this decline. Net revenue declined more slowly than revenue, due to recurring revenue from software maintenance and services calculated on the active user base (SaaS effect). It reached € 11.0 million in the first half of 2018, down 15% compared to the previous year period.
Operating expenses decreased by 14%, from € 10.0 million in the first half of 2017 to € 8.6 million in the first half of 2018, with no decrease in R&D.(...)"


"Significant events, strategy and outlook

Given the slowdown in IPTV business, the company will continue to rationalize its cost, started in the first semester, by focusing its investments on its most strategic markets.
In the first half, the company launched its OTT service on the UK market. This service offers a new generation TV experience and is the only one to offer in a unified interface, voice-controlled via Alexa, live and replay channels and the most popular OTT services such as Amazon Video, Youtube, Hayu or Rakuten, on all the screens of the home.

As a first step, this service is marketed as part of a "bundle" with the sale of connected equipment (smartTV adapter or smart soundbar). The distribution of the service is done through networks of Service Providers, and will, before the end of the year, be licensed in the "retail" networks.

The service and associated equipment have won several awards: "Most innovative in home device" at TV Connect 2018, The Connies 2018's "Best user experience beyond tv & video" and "Content Innovation Awards 2017" for "Consumer Equipment Innovation". The Group intends to continue to expand the range of devices compatible with its service.

The geographical extension of OTT activity beyond the UK is under study.

Revenue and gross profit for Q3’2018: October 18th, 2018, before market opening "

Sources:
https://www.netgem.com/investors/investors/press-releases-and-news
(Q1 2018 revenue)

* * *

NETGEM (Euronext Paris)

Par courrier reçu le 9 octobre 2018, la société FMR LLC1 (The Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801, Etats-Unis), a déclaré avoir franchi en hausse, le 5 octobre 2018, indirectement par l’intermédiaire de la société FMR Co., Inc. qu’elle contrôle, le seuil de 5% des droits de vote de la société NETGEM et détenir indirectement 2 076 342 actions NETGEM représentant autant de droits de vote, soit 7,00% du capital et 5,36% des droits de vote de cette société2.
Ce franchissement de seuil résulte d’une acquisition d’actions NETGEM sur le marché.

SOURCE: www.amf-france.org
Document AMF n° 218C1654 du 9 octobre 2018
Déclarations de participation, de franchissement de seuil, d'intention, etc.


FMR LLC est une société holding d’une groupe indépendant de sociétés, agissant pour le compte de fonds, communément dénommé Fidelity Investments (cf. communiqué du 24 avril 2008)

Netgem CA T4 2017: +13% de sa marge brute & +18% d'abonnés

(Janvier, 18, 2018)

"Netgem affiche une croissance de +13% de sa marge brute au quatrième trimestre, à 6,8 millions d'euros, et de +6% de son chiffre d'affaires à 16,5 millions. 

Sur l'ensemble de l'exercice de 2017, sa marge brute a atteint 24,6 millions d'euros (-11%) et son chiffre d'affaires 61,8 millions (-17%). *

Le chiffre d'affaires et la marge brute ont progressé en Europe en 2017 par rapport à 2016, mais ont été impactés par l'accord de licence logicielle avec ZTE et Totalplay au Mexique et la baisse des ventes de matériel qui s'en est suivie, a indiqué Netgem.

Enfin, la base d'abonnés actifs a augmenté de 18% par rapport à fin décembre 2016 pour atteindre près de deux millions d'utilisateurs quotidiens à fin décembre 2017."

* => Et il faut aussi noter que Vitis n'est pas consolidée dans les chiffres rapportés pour 2017!!! 

Donc les résultés sont plus meilleurs (il faut intégrer Vitis pous savoir le résulté total de 2017 - Vitis, filiale à 56% de Netgem**) !

=> Vitis n'a pas été consolidée en 2017, le chiffre d'affaires et la marge brute comparables avec l'année 2016 aurait été respectivement de 70,3 millions d'euros et de 26,4 millions d'euros. (SOURCE: netgem.fr)

DONC, la comparaison correcte entre années est sans Vitis aux deux exercices de 2016 et 2017:

..Marge Brute 2016: 26.4 M€ 
..Marge Brute 2017: 24.6 M€
=> - 7% <== 
   (pas -11%)

..CA 2016: 70.3 M€
..CA 2017: 61.8 M€
=> -12% <== 
   (pas -17%)

---

Vitis en 2016:
Marge Brute au 2016: 1,1 M€
CA au 2016: 4 M€ 

Et Vitis chiffres en 2017: ?
** La réponse au peur être au 9 mars 2018 avant l'ouverture du marché: 
aux Résultats 2017

SOURCEs:

http://netgem.fr/netgem-news.php

http://netgem.fr/datas/media/1516217047_PR%20Q4'17%20-%20Netgem%20-%20UK.pdf